인공지능(AI) 관련 주식에 대한 급격한 매도세가 확산되면서 골드만삭스와 JP모건체이스가 일부 헤지펀드 고객에 추가 담보를 요구한 것으로 전해졌다.
파이낸셜타임스(Financial Times) 보도에 따르면 골드만삭스와 JP모건체이스는 특정 업종에 집중된 포지션을 보유한 헤지펀드 고객에 추가 담보 제공을 요구했으며, 시장 참여자들은 이번 조치 상당수가 프라임 브로커의 재량이 아니라 계약상 위험관리 조항에 따라 자동으로 발동됐다고 설명했다. 시장 변동성이 커지거나 포트폴리오 가치가 하락하면 은행은 통상적으로 기존 레버리지를 유지하기 위해 고객에게 추가 담보를 요구한다.
이번 조치는 골드만삭스가 이달 초 헤지펀드 업계의 총레버리지가 2016년 집계 시작 이래 연초 5개월 기준 가장 빠른 속도로 증가했다고 밝힌 지 얼마 지나지 않아 나온 것으로, 많은 운용사가 이번 조정 국면 이전에 포지션을 크게 확대했음을 시사한다는 분석이 나온다.
이번 담보 요구는 AI 관련주 급락이 최근 수년간 가장 강력했던 시장 랠리 중 하나를 끝낸 이후 나왔다. 나스닥100 지수는 이번 주 한때 6월 초 고점 대비 10% 하락하며 조정 국면에 진입했으며, 올해 최고 수익률을 기록했던 반도체 관련주 다수가 급락했다. 특히 샌디스크와 인텔은 연중 최고가 대비 각각 53%, 39% 하락했으며, 필라델피아 반도체지수는 6월 말 이후 약 25% 떨어졌다.
파이낸셜타임스는 은행권 역시 AI 관련 자산의 집중 위험에서 자유롭지 않다고 지적했으며, 골드만삭스는 지난 6월 30일 기준 프라임 브로커리지 익스포저의 약 16%가 AI 메모리 관련 종목에 직접 노출돼 있다고 공개했다고 전했다. 다만 투자은행 업계 관계자는 이번 조치를 통상적인 위험관리 절차로 보고 있다고 파이낸셜타임스는 전했다.
시장 데이터에 따르면 현지시간 화요일 정오 기준 롱숏 전략 헤지펀드는 평균 1.3%, 멀티전략 펀드는 1.7% 하락한 것으로 파악됐다. 이는 올해 들어 가장 큰 일일 하락폭 중 하나로 알려졌다. 다만 이번 하락이 코로나19 팬데믹 이후 최대 규모인지에 대해서는 복수의 매체에서 확인되지 않아, 본 기사에서는 해당 표현을 사용하지 않았다.
한편 시장에서는 AI 관련주에 대한 포지션 집중도가 이미 2000년 닷컴 버블 당시 최고 수준을 넘어섰다는 분석이 여러 시장 조사기관을 통해 제기돼 왔으며, 이번 매도세가 아직 마무리되지 않았을 가능성이 있다는 관측도 나온다.