엔비디아(NVDA) 주가가 11월 10일 5.18% 급락한 169.415달러에 거래를 마쳤다. 일일 거래량은 1억 7,988만 주에 달하며 시가총액은 약 4.31조 달러로 축소됐다. 52주 밴드 하단 164.27달러에서 불과 7% 지점까지 밀리며 주간 15.3% 하락세를 기록했다.
무슨 일이 있었나
블룸버그는 11월 9일 엔비디아 이사회가 CEO 젠슨 황의 외도 사건과 관련해 중국 정보기관 연루 의혹 조사를 시작했다고 보도했다. 뉴욕타임스는 지난달 말 미국 정보당국이 앨리스 황이 중국 국가안전부 자산으로 활동하며 황 CEO와의 관계를 통해 정보를 수집했다고 판단했다고 전했다. 알자지라는 11월 9일 황 CEO가 외도 사실을 인정하는 사내 메모를 보냈으며, 이사회가 독립 조사위원회를 구성했다고 확인했다. 로이터는 이사회가 “미국 국가안보와 회사 기밀 유출 증거는 없으나 모든 정보를 검토할 것”이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 FBI 조사가 진행 중이라고 언급하며 “황은 괜찮을 것”이라고 말했다.
시장 반응과 데이터
PER(TTM) 22.3배, EPS(TTM) 7.91달러, 배당수익률 0.16% 수준에서 주가가 급락하며 밸류에이션 부담이 부각됐다. 52주 고점 243.37달러 대비 큰 폭으로 하락한 현재가는 52주 밴드 최저점 근처에서 거래되고 있다. 당일 거래량 1억 7,988만 주는 평소 대비 크게 증가한 수준으로 투자자들의 매도 압력을 반영한다. 애널리스트 의견은 적극매수 25건, 매수 41건, 보유 2건, 매도 1건으로 여전히 긍정적이지만, 스캔들 여파로 목표주가 조정 가능성이 제기된다. Cathie Wood가 저가 매수에 나섰다는 소식에도 주가는 추가 하락했다.
파급과 관전 포인트
이번 사태는 엔비디아의 중국 매출 의존도와 수출 규제 회피 논란을 재점화했다. Culper Research의 5월 보고서가 재조명되며 중국 경유 매출 비중이 20% 이상이라는 주장이 부각됐다. 11월 18일 미 하원 중국특별위원회가 황 CEO의 비공개 브리핑을 요청한 것으로 알려졌다. 경쟁사 AMD와 CoreWeave 주가는 상대적으로 상승하며 시장이 엔비디아 집중 리스크를 재평가하는 모습이다. 다음 실적 발표와 이사회 조사 결과 발표가 관전 포인트로 꼽힌다.